Telefónica vende Telefónica Chile y avanza desinversiones

Telefónica avanza en su proceso de desinversión en América Latina con la venta completa de Telefónica Chile a NJJ y Millicom. La operación está valorada en hasta 1.156 millones de euros, incluyendo un precio base de 1.030 millones y un pago adicional condicionado de 126 millones de euros, ligado a ciertos eventos en el mercado chileno de telecomunicaciones. A esta cifra se suma la deuda financiera neta de Telefónica Chile, que al cierre de 2025 ascendía a 479 millones de euros.

El comprador mayoritario será NJJ, vehículo de inversión del empresario francés Xavier Niel, con una participación del 51%, mientras que el 49% restante corresponderá a Millicom, operador de telecomunicaciones y accionista principal con un 40% también controlado por Niel a través de Atlas Investissement. Millicom es propietario del grupo Iliad y ha sido receptor reciente de la filial colombiana de Telefónica en una transacción valorada en 182 millones de euros.

Como parte de los términos del acuerdo, Telefónica se compromete a aportar 92 millones de dólares para cumplir ciertos pagos y mantener la solidez de su balance en la operación. La empresa española insiste en que esta venta se alinea con su estrategia de concentración en sus mercados principales: España, Brasil, Alemania y Reino Unido, enfocándose en fortalecer su cartera de activos y mantener una estructura financiera saludable.

El pago de la adquisición y las obligaciones asociadas, incluida la deuda, se cubrirán con los flujos de caja generados por el negocio, sin garantías adicionales por parte de Millicom. Esta modalidad permite a Telefónica mantener una presencia estratégica en Sudamérica mientras preserva su flexibilidad financiera y un balance saneado.

Millicom contará con la opción de adquirir la participación de NJJ en el negocio chileno entre el quinto y sexto año tras el cierre, con un descuento del 10% sobre múltiplos de mercado y con la transacción pagadera en acciones. En caso de que Millicom no ejerza esta opción, NJJ podrá adquirir la participación de Millicom bajo la misma modalidad de valoración.

La transacción se ejecutó simultáneamente este martes, incluyendo un pago inmediato de 42 millones de euros y un pago aplazado condicionado por resultados financieros de Telefónica Chile, estimado en 286 millones de euros. Esta operación continúa el proceso de desinversión de Telefónica en varios países latinoamericanos.

En el último período, Telefónica ha vendido sus operaciones en Argentina, Perú, Uruguay y Ecuador, estas últimas también a Millicom, consolidando así su salida progresiva del mercado hispanoamericano. Además, la compañía ha decidido no realizar una oferta pública inicial en Wall Street, buscando así reducir costes operativos y focalizar esfuerzos en sus mercados estratégicos.