Los aranceles sobre las importaciones estadounidenses de México, Canadá y China decretadas este sábado por Donald Trump han causado un terremoto en los mercados financieros. Desde la apertura de las tablas de negociación en Asia, el dólar ha disparado frente a las principales monedas y aborda la paridad con el euro. El dólar canadiense ha caído a un nuevo mínimo histórico en comparación con la moneda estadounidense, mientras que el peso mexicano se deprecia a su nivel más bajo desde 2022, mientras que las bolsas mundiales caen. De los asiáticos, pasando por los europeos, que comenzaron el día con un 2%de caídas, hasta las de los Estados Unidos, donde el S&P marca una disminución de más del 1.5%. El petróleo, mientras tanto, ha aumentado, mientras que la incertidumbre y la mayor aversión al riesgo han causado caídas de más del 20% en algunas criptomonedas. Ya el viernes antes del cierre, los efectos de las medidas proteccionistas se sentían en los mercados financieros.

Los inversores y analistas intentan adaptarse a las piezas del nuevo rompecabezas geoeconómico que aumenta el comienzo de una guerra comercial por parte del Presidente de los Estados Unidos, que ya ha tenido una respuesta de los afectados, pero que amenaza con extenderse a más productos y regiones. Como parte del proteccionista más destacado de los Estados Unidos en más de un siglo, Trump planea comenzar a imponer aranceles a la importación de petróleo, chips semiconductores, aluminio, acero y productos farmacéuticos del mismo mes. En su hoja de ruta, además, existe la imposición de los aranceles universales. La zona euro no se librará ni el uno del otro, según los planes de los republicanos.

Hay varios factores que explican la fuerza relativa del dólar. Por un lado, es un compromiso con un reajuste en la relación de intercambio real. Es decir, la imposición de los aranceles debilita la demanda de productos de México y Canadá y con ella, las economías de esos países. Se espera que recuperen la competitividad a través del intercambio a través del ajuste en la paridad de sus monedas. Por otro lado, los aranceles amenazan con tener efectos inflacionarios, lo que puede obligar a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo, ampliando la brecha con los tipos del Banco Central Europeo y hacer que las inversiones sean relativamente más atractivas dólares de los tipos de tipos de La deuda del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo aumenta su rentabilidad el lunes. Para el ajuste de la relación de cambio y la perspectiva de los tipos más altos, el papel del dólar se agrega como una moneda de refugio en tiempos de turbulencia.

Trump hablará con Trudeau y Sheinbaum

Con todos estos ingredientes, el precio de la moneda europea tocó temprano el lunes los $ 1,014 por euro, la mayor cercanía a la paridad desde noviembre de 2022, cuando el precio del dólar superó el del euro, antes de recuperar algo de aliento y marca 1.023. La caída sigue siendo 1%. La moneda estadounidense ha sido equivalente a 1.47 dólares canadienses, que es un mínimo histórico para la moneda del vecino del norte y una caída también en el entorno del 1%. El dólar también marcó un máximo frente al yuan chino, en 7.35 yuanes por dólar. Y en el caso de México, un dólar cambió este lunes para 1.2125 pesos mexicanos, por lo que la moneda del país presidida por Claudia Sheinbaum está en su nivel más bajo desde 2022, una caída de aproximadamente el 2%. Las monedas de los mercados emergentes como mercados dispares como Colombia, Taiwán o Europa del Este han caído más del 1%.

Trump anunció este domingo a los periodistas que hablarán el lunes por la mañana con el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, y con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, la víspera cuando el 25% de sus productos entran en vigor. “Hablaré con el primer ministro Trudeau mañana por la mañana y también hablaré con México mañana por la mañana. Y no espero nada muy dramático. Hemos puesto tarifas. Nos deben mucho dinero y estoy seguro de que pagarán ”, dijo Trump.

Cuando se les preguntó qué tienen que hacer Canadá y México para levantar la tarifa de una guerra económica. “Tienen que equilibrar su oficio, el número uno. Tienen que evitar que las personas ingresen a nuestro país, y lo hemos evitado. No lo han evitado. Lo hemos hecho. Tienen que detener la entrada de personas, y tenemos que detener el fentanilo. Y eso incluye a China ”, respondió.

Castigo fuerte para las compañías de exportación

En las bolsas asiáticas, el primero en operar cuando todavía era domingo en los Estados Unidos y el lunes temprano en España, las compañías exportadoras han sufrido un fuerte castigo, especialmente aquellos con inversiones en Canadá y México de las cuales accedieron al mercado estadounidense, pero también otras que puede verse afectado por las tarifas futuras. Samsung Electronics ha producido 2.7%, alrededor del nivel más bajo desde mediados de -2020. Samsung, uno de los principales proveedores de chips, reúne en México algunos de los electrodomésticos que exportan a los Estados Unidos. LG Electronics, que también monta en México algunos electrodomésticos, como refrigeradores, ha caído un 7,1%, a su nivel más bajo desde octubre de 2022.

El fabricante de automóviles KIA, que tiene una planta en México, ha caído un 5,8% y su proveedor de HL, hasta 7,4%. LG Energy Solution, que opera una compañía conjunta de módulos de baterías con Stellantis en Canadá, ha colapsado 4.4%. Por otro lado, Posco Future M, que invirtió en una junta de la compañía con GM en Canadá para producir materiales para vehículos eléctricos, se ha hundido 9.7%, en su nivel más bajo desde agosto de 2022. Toyota, Honda y Nissan han producido entre 5% y 7% en la Bolsa de Tokio, cuyo índice Nikkei ha restado el 2,7%. El mercado estadounidense es importante para estas compañías, que exportan sus automóviles y componentes de México.

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El mercado de valores australiano también se ha abierto con fuertes caídas, arrastradas por compañías mineras como BHP y Rio Tinto, que puede verse directa e indirectamente afectada por los aranceles de Trump. Las citas de metales y materias primas cotizadas debido al riesgo de crecimiento inferior del mundo. En Taiwán, ha sido el colapso del fabricante del microprocesador TSMC (-5.7%) que ha causado un abandono del índice del mercado de valores de más del 3.5%. La bolsa de Hong Kong ha abierto con su mayor caída en un mes en su primera sesión del año de la serpiente, el nuevo año chino.

Los mercados europeos han abierto horas después, con algo de presión menos, ya que los futuros anticiparon caídas de más del 3%. Finalmente, el Euro Stoxx ha comenzado con disminuciones del 2% centradas en el sector motor y las empresas exportadoras. Trump asumió el viernes que habrá aranceles para la zona euro y eso llegará muy pronto y este domingo ha insistido en ello: «Definitivamente, sucederá con la Unión Europea, te aseguro, porque realmente han aprovechado tanto Yo dije. Sabes, tenemos más de 300,000 millones de dólares de déficit. No diría que hay un calendario, pero será muy pronto ”, dijo a los periodistas. Por el momento, excluye de la amenaza al Reino Unido. Las empresas exportadoras europeas pueden acusar al golpe, pero también a otras con fuertes intereses en México, como BBVA, líder del sector bancario del país, que ya ha advertido sobre el riesgo involucrado en los aranceles para sus negocios en México.

El S&P 500 ya estaba bajando el viernes cuando la Casa Blanca confirmó que Trump impondría aranceles el sábado. Los futuros en el índice se mostraron al comienzo de la semana cayeron de más del 1.5%. En la reapertura de los mercados estadounidenses, será necesario estar especialmente atento al precio de las compañías de automóviles como General Motors y Ford, cuyas cadenas de suministro y producción se integran en gran medida con los países vecinos. Los fabricantes de automóviles eléctricos de Tesla y Rivian también pueden sufrir.

Petróleo y criptomonedas

El petróleo también se eleva fuertemente al comienzo de las operaciones de la semana. El oeste de Texas Intermediate (WTI), la referencia de los Estados Unidos, aumentó un 3,7%, hasta $ 75.18 por barril, mientras que las ganancias del crudo Brent fueron cercanos al 2%, hasta aproximadamente 76 dólares. Las posibles distorsiones en el mercado de petróleo crudo estadounidense y los productos de petróleo refinado han causado que el diferencial entre el Brent y el WTI se estrechen. Los futuros sobre la gasolina en el mercado de Nueva York han aumentado más del 6%.

En principio, son las posibles interrupciones introducidas por los aranceles (que en el caso de la energía canadiense son el 10% y las del mexicanas, del 25%) que explican el aumento temporal. Sin embargo, si la guerra comercial que acaba de comenzar ralentiza la economía global, se puede esperar una menor demanda y una caída en los precios del petróleo.

Las criptodivisas tampoco han sido liberadas de la convulsión. Ether, el segundo activo digital por valor de mercado, cayó más del 26% en la apertura, antes de reducir sus pérdidas. El bitcoin sufrió contratiempos de más del 5% y otras criptoactivas también se retiraron en la apertura de los mercados asiáticos.

Sudáfrica y Panamá

La capacidad de Trump para mover el mercado también se ha demostrado fuera de las tarifas. El precio del rand sudafricano cae fuertemente después de las críticas del presidente de los Estados Unidos: “En Sudáfrica, están sucediendo cosas terribles. Los líderes están haciendo cosas terribles y horribles. Así que eso se está investigando en este momento, tomaremos una determinación, en el momento en que descubrimos lo que Sudáfrica está haciendo. Están eliminando la tierra, están confiscando tierras y en realidad están haciendo cosas que quizás son mucho peores que eso ”, dijo.

Por su parte, el precio del conglomerado chino CK Hutchison ha caído a su nivel más bajo desde julio pasado después de que el Secretario de Estado de los Estados Unidos, Marco Rubio, solicitó al gobierno panameño que expulsara a las compañías vinculadas a China, están cerca del Canal de Panamá. Una subsidiaria de CK Hutchison que tiene dos de los cinco puertos adyacentes. Panamá le ha prometido a Rubio que no renovara los acuerdos con las compañías chinas y también le ha ofrecido un paso libre sin peajes para los buques de guerra estadounidenses.

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